Monterrey, México, 27 de Febrero del 2014 — Fomento Económico Mexicano, S.A.B. de C.V. (“FEMSA”) anuncia sus resultados operativos y financieros para el cuarto trimestre y para el año 2013.
Datos Relevantes del Cuarto Trimestre 2013:
• FEMSA tuvo un crecimiento de 11.1% en los ingresos totales consolidados con respecto al cuarto trimestre del 2012, impulsado por el crecimiento en Coca-Cola FEMSA y FEMSA Comercio. En términos de crecimiento orgánico1 los ingresos totales crecieron 3.2%.
• Coca-Cola FEMSA tuvo un incremento en ingresos totales de 8.5% comparado con el cuarto trimestre del 2012. En términos de crecimiento orgánico1 los ingresos totales disminuyeron 2.2%, reflejando un efecto negativo por la devaluación de las monedas en nuestra división de Sudamérica. Aislando los efectos cambiarios y excluyendo el efecto no-comparable de la integración de Grupo Yoli en nuestros territorios de México, Companhia Fluminense de Refrigerantes y Spaipa S.A. Industria Brasileira de Bebidas en nuestra operación de Brasil, los ingresos totales crecieron 12.1%.
• FEMSA Comercio logró un crecimiento en ingresos totales de 13.5% y la utilidad de operación aumentó 24.4%, con respecto al cuarto trimestre del 2012, impulsado por el total de aperturas de tiendas y el crecimiento de 2.5% en ventas-mismas-tiendas. En términos de crecimiento orgánico1 los ingresos totales y la utilidad de operación crecieron 10.0% y 23.6% respectivamente.
Datos Relevantes del año 2013:
• FEMSA tuvo un crecimiento de 8.3% en los ingresos totales consolidados comparado con el 2012, impulsado por Coca-Cola FEMSA y FEMSA Comercio. En términos de crecimiento orgánico1 los ingresos totales crecieron 4.6%.
• Coca-Cola FEMSA tuvo un incremento en ingresos totales de 5.6% comparado con el 2012, impulsado por el crecimiento de un dígito medio en sus dos Divisiones operativas. En términos de crecimiento orgánico1 los ingresos totales crecieron 1.0%.
• FEMSA Comercio continuó con un fuerte ritmo de crecimiento en área de ventas al abrir 1,120 tiendas netas en el 2013. Las ventas-mismas-tiendas crecieron 2.4% y la utilidad de operación tuvo un incremento de 16.6% comparado con el 2012. En términos de crecimiento orgánico1 los ingresos totales y la utilidad de operación crecieron 10.6% y 15.6% respectivamente.
Carlos Salazar Lomelín, Director General de FEMSA, comentó: “Durante el cuarto trimestre las tendencias de nuestros dos negocios clave tuvieron trayectorias separadas. En Coca-Cola FEMSA, las ventas resistieron pero los números de rentabilidad reflejaron una demandante base de comparación en México, mientras la debilidad en el entorno del consumo continuó complicada en Brasil, y las monedas locales continuaron bajo presión en gran parte de Sudamérica. Para FEMSA Comercio, las tendencias en ingresos mostraron una leve mejoría secuencial y se contuvieron los gastos durante el trimestre, ayudando positivamente a las dinámicas de los márgenes. Además, logramos cumplir nuevamente con nuestras expectativas de aperturas de tiendas con más de 1,000 nuevas unidades en el año.
En el frente estratégico, el 2013 fue muy importante y un año muy ocupado en donde aprovechamos las oportunidades para incrementar nuestra presencia en el embotellado en nuestros dos más grandes mercados, México y Brasil con tres adquisiciones claves: Yoli, Fluminense y Spaipa. Estas transacciones nos permitirán crear valor en el mediano y largo plazo, y los esfuerzos de las integraciones van por buen camino en ambos países. También entramos en el mercado de Filipinas con resultados iniciales muy alentadores. Por su parte, FEMSA Comercio dio sus primeros pasos para apalancar sus capacidades al entrar en nuevos formatos pequeños en México, mediante adquisiciones en los sectores de farmacias y de restaurantes de servicio rápido. Y así, a pesar de que existe incertidumbre en los mercados en el corto plazo, continuamos privilegiando la ejecución de nuestra estrategia de largo plazo.
Mirando hacia adelante, ciertamente habrá retos pero como siempre nos seguiremos posicionando para capturar las oportunidades que se nos presenten. En el ámbito de las bebidas, el nuevo marco fiscal en México está requiriendo ajustes importantes en nuestra arquitectura de presentaciones y precios, así como la racionalización de nuestras estructuras de costos y gastos, para mitigar la presión tanto en ingresos como en rentabilidad. Y en Sudamérica, varios de nuestros mercados están pasando por momentos de volatilidad macroeconómica. Estas condiciones deberán ser pasajeras, y aunque ya antes hemos pasado por este camino, esto no significa que no presentarán incertidumbre. En cuanto a FEMSA Comercio, a pesar de que el entorno del consumo en México aún no ha dado señales de mejora, nuestro objetivo es lograr resultados que superen a los de nuestra industria y continuar avanzando en el desarrollo de nuevas avenidas de crecimiento.”
FEMSA Consolidado
Los ingresos totales aumentaron 11.1% con respecto al 4T12 alcanzando 70,490 millones de pesos en el 4T13 impulsados por Coca-Cola FEMSA y FEMSA Comercio. En términos orgánicos1 los ingresos totales aumentaron 3.2% comparado con el 4T12.
Para el año 2013, los ingresos totales de FEMSA incrementaron 8.3%, alcanzando 258,097 millones de pesos comparado con el 2012. En términos orgánicos1 los ingresos totales aumentaron 4.6% en el 2013 comparado con el 2012. Este incremento resultó de crecimientos en Coca-Cola FEMSA y FEMSA Comercio.
La utilidad bruta incrementó 8.3% en relación al 4T12, alcanzando 30,347 millones de pesos en el 4T13. El margen bruto se contrajo 110 puntos base, a 43.1% de los ingresos totales, comparado con el mismo periodo de 2012, debido principalmente a la contracción de margen en Coca-Cola FEMSA.
Para el año 2013, la utilidad bruta se incrementó 8.2%, ascendiendo a 109,654 millones de pesos. El margen bruto se mantuvo en línea en comparación al 2012 en 42.5% de los ingresos totales.
La utilidad de operación en el 4T13 disminuyó 0.3% con respecto al 4T12, alcanzando 9,705 millones de pesos. En términos orgánicos1 la utilidad de operación disminuyó 5.5%, comparada con el mismo periodo del 2012. El margen de operación se contrajo 150 puntos base, a 13.8% de los ingresos totales, comparado con el mismo periodo de 2012, debido principalmente a la contracción de margen en Coca-Cola FEMSA.
Para el 2013, la utilidad de operación se incrementó 2.2% comparado con el 2012, ascendiendo a 29,857 millones de pesos. En términos orgánicos la utilidad de operación disminuyó 0.5%, comparada con el 2012. El margen de operación consolidado en el 2013 se contrajo 70 puntos base, a 11.6% de los ingresos totales, en comparación a los niveles del 2012.
La tasa efectiva de impuestos fue 26.5% en el 4T13, comparada con 29.2% en el 4T12.
La utilidad neta consolidada disminuyó 44.2% en relación al 4T12, alcanzando 6,754 millones de pesos en el 4T13, debido principalmente a la disminución en la participación de FEMSA en la utilidad neta de Heineken, relativa al dato reportado en el 4T12, debido a una difícil base de comparación. En el 4T12 Heineken reportó una ganancia excepcional sin impacto en flujo relacionada con la revaluación de ciertas participaciones accionarias en Asia, ayudando así al crecimiento de la utilidad neta consolidada en 67.9% durante ese periodo. La disminución en la utilidad neta consolidada en el 4T13 también se vio afectada por mayores gastos de financiamiento relacionados con la reciente emisión de bonos en FEMSA y Coca-Cola FEMSA.
Para el 2013, la utilidad neta consolidada disminuyó 21.0% en comparación al 2012, ascendiendo a 22,155 millones de pesos, debido a la ya mencionada difícil base de comparación provocada por una ganancia excepcional sin impacto en flujo relacionada con la revaluación de ciertas participaciones accionarias de Heineken en Asia en el 4T12 como se describió anteriormente, así como mayores gastos de financiamiento que fueron parcialmente compensados por un incremento en la utilidad de operación.
La utilidad neta mayoritaria fue de 1.39 pesos por Unidad2 FEMSA en el 4T13. La utilidad neta mayoritaria por cada ADS de FEMSA, fue de US$ 1.06 en el trimestre. Para el 2013, la utilidad neta mayoritaria fue de 4.45 pesos por Unidad2 FEMSA, equivalente a US$ 3.40 por cada ADS de FEMSA.
La inversión en activo fijo fue de 5,411 millones de pesos en el 4T13. Para el año 2013, la inversión en activo fijo ascendió a 17,882 millones de pesos, reflejando inversión incremental en Coca-Cola FEMSA y FEMSA Comercio.
El balance consolidado al 31 de Diciembre del 2013, registró un saldo de efectivo de 27,385 millones de pesos (US$ 2,091 millones), una reducción de 10,731 millones de pesos (US$ 819.3 millones) comparado al 31 de Diciembre del 2012. La deuda de corto plazo fue de 3,827 millones de pesos (US$ 292.2 millones), mientras que la deuda de largo plazo fue de 71,792 millones de pesos (US$ 5,481 millones). Nuestra deuda neta consolidada fue de 48,234 millones de pesos (US$ 3,683 millones).
Coca-Cola FEMSA
Los resultados financieros de Coca-Cola FEMSA y el análisis de éstos son incorporados por referencia al reporte trimestral de Coca-Cola FEMSA, el cual forma parte de los anexos de este comunicado o visite www.coca-colafemsa.com.
FEMSA Comercio
Los ingresos totales crecieron 13.5% comparados con el 4T12 ascendiendo a 25,724 millones de pesos en el 4T13, debido principalmente a la apertura neta de 511 tiendas durante el trimestre, para alcanzar 1,120 aperturas netas en el año. En términos orgánicos1 los ingresos totales aumentaron 10.0% comparado con el 4T12. Al 31 de diciembre de 2013, el número total de tiendas llegó a 11,721. Las ventas-mismas-tiendas incrementaron en promedio 2.5% comparadas con el 4T12, debido a un aumento de 2.1% en el ticket promedio y un crecimiento en el tráfico de 0.3%.
Para el 2013, los ingresos totales crecieron 12.9% alcanzando 97,572 millones de pesos. En términos orgánicos1 los ingresos totales aumentaron 10.6% comparado con el 2012. Las ventas-mismas-tiendas en promedio incrementaron 2.4% comparadas con el 2012, debido a un incremento de 2.8% en el ticket promedio que compensó una disminución de 0.5% en el tráfico.
La utilidad bruta aumentó 15.2% en el 4T13 comparada con el 4T12, resultando en una expansión de 60 puntos base en el margen bruto, alcanzando 38.4% como porcentaje de los ingresos totales. Esta mejora refleja (i) un cambio positivo en la mezcla debido al crecimiento de categorías con mayores márgenes, y (ii) a una colaboración y ejecución más efectiva con nuestros proveedores clave, incluyendo el uso más eficiente de mayores recursos de mercadotecnia relacionados a promociones, así como a incentivos ligados a objetivos de venta. Para el 2013, el margen bruto se expandió 40 puntos base a 35.4% de los ingresos totales.
La utilidad de operación incrementó 24.4% comparada con el 4T12, ascendiendo a 2,994 millones de pesos en el 4T13. En términos orgánicos1 la utilidad de operación aumentó 23.6%, comparada con el mismo periodo del 2013. Los gastos de operación en el 4T13 fueron 6,894 millones de pesos, un incremento de 11.7% comparado con el 4T12, por debajo del crecimiento en ingresos, a pesar del crecimiento en el número de tiendas y centros de distribución, así como a gastos incrementales relacionados entre otros, al desarrollo de rutas de distribución especializadas con el objetivo de mejorar nuestras iniciativas de comida preparada. El margen operativo se expandió 100 puntos base comparado con el 4T12, a 11.6% de los ingresos totales del 4T13.
Para el 2013, la utilidad de operación incrementó 16.6% comparada con el 2012, ascendiendo a 7,906 millones de pesos, resultando en un margen de operación de 8.1% de los ingresos totales, un incremento de 30 puntos base comparado con el 2012. En términos orgánicos1 la utilidad de operación aumentó 15.6%, comparada con 2013.
Eventos Recientes
• En Diciembre de 2013 FEMSA Comercio, a través de una de sus subsidiarias, compró los activos y la marca de Gorditas Doña Tota (“GDT”), cadena líder en el sector de restaurantes de servicio rápido en México. Los accionistas fundadores de GDT permanecen con el 20% de la participación en la subsidiaria de FEMSA Comercio que ahora opera el negocio de GDT.
• La propuesta del gobierno mexicano para gravar las bebidas azucaradas fue aprobada por el Congreso mexicano. Coca-Cola FEMSA está realizando los ajustes necesarios en su estructura operativa y en su portafolio con el fin de proteger la rentabilidad de su negocio en este mercado clave.
• El 18 de Diciembre de 2013, FEMSA pagó un dividendo ordinario de 6,684 millones de pesos, aprobado por sus accionistas. En total, se pagaron 13,368 millones de pesos de dividendos ordinarios en el 2013. No anticipamos pagar dividendos ordinarios adicionales en el 2014.
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INFORMACIÓN PARA LA CONFERENCIA TELEFÓNICA:
Nuestra Conferencia Telefónica del Cuarto Trimestre y el año completo 2013 se llevara a cabo el jueves 27 de Febrero del 2014 a las 10:00 A.M. Tiempo de México (11:00 A.M. Tiempo de Nueva York). Para participar en la conferencia, por favor marque (719) 325-2455 o desde Estados Unidos (888) 505-4369
, Id de la Conferencia 2965757. Adicionalmente, el audio de la conferencia será transmitido en vivo por Internet, para tener acceso visitewww.femsa.com/inversionista
En caso de no poder participar en las opciones anteriores, la grabación de la conferencia estará disponible enhttp://ir.FEMSA.com/results.cfm.
FEMSA es una empresa líder que participa en la industria de bebidas operando Coca-Cola FEMSA, el embotellador público más grande de productos Coca-Cola en el mundo; y en el sector cervecero como el segundo accionista más importante de Heineken, una de las cerveceras líderes en el mundo con presencia en más de 70 países. En comercio al detalle participa con FEMSA Comercio, que opera diferentes cadenas de formato pequeño, destacando OXXO como la más grande y de mayor crecimiento en América Latina. Todo esto apoyado por un área de Negocios Estratégicos.
La conversión de pesos mexicanos a dólares americanos se incluye sólo para conveniencia del lector, usando el tipo de cambio de mediodía a la compra para los pesos mexicanos publicado por el Banco de la Reserva Federal de Nueva York, el cual al 31 de diciembre de 2013 fue de 13.0980 pesos por dólar.
DECLARACIONES SOBRE EXPECTATIVAS
Este reporte puede contener ciertas declaraciones sobre expectativas con respecto al futuro desempeño de FEMSA y deben ser consideradas como estimaciones de buena fe hechas por la Compañía. Estas declaraciones sobre expectativas, reflejan opiniones de la administración basadas en información actualmente disponible. Los resultados reales están sujetos a eventos futuros e inciertos, los cuales podrían tener un impacto material sobre el desempeño real de la Compañía.