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28 Oct 2016

FEMSA Anuncia Resultados del Tercer Trimestre 2016

Monterrey, México, 28 de Octubre del 2016

— Fomento Económico Mexicano, S.A.B. de C.V. (“FEMSA”) (BMV: FEMSAUBD, FEMSAUB; NYSE: FMX) anuncia el día de hoy sus resultados operativos y financieros para el tercer trimestre del 2016.

Datos Relevantes del Tercer Trimestre 2016:

    li> FEMSA incrementó sus ingresos totales en 27.4% y su utilidad de operación creció 9.3%, en relación al tercer trimestre del 2015, reflejando principalmente la integración de Socofar a la División Salud de FEMSA Comercio y un sólido crecimiento en la División Comercial de FEMSA Comercio. En términos de crecimiento orgánico1 los ingresos totales incrementaron 14.0% y la utilidad de operación creció 3.8%.
1 Excluye resultados no comparables y adquisiciones significativas en los últimos doce meses.

  • FEMSA Comercio – División Comercial tuvo crecimiento de ingresos de 12.3% y de 6.4% en utilidad de operación, con respecto al tercer trimestre de 2015, reflejando la apertura de nuevas tiendas y un incremento en ventas-mismas-tiendas de 5.7%.
  • FEMSA Comercio – División Salud alcanzó ingresos totales de 11,194 millones de pesos comparados con 1,580 millones de pesos en el tercer trimestre de 2015 y la utilidad de operación creció de 42 millones de pesos en el tercer trimestre de 2015 a 396 millones de pesos en el mismo periodo de 2016, reflejando principalmente la integración de Socofar. En términos de crecimiento orgánico1 los ingresos totales incrementaron 10.7%.
  • FEMSA Comercio – División Combustibles incrementó sus ingresos totales y utilidad de operación en 34.9% y 57.3% respectivamente, con relación al tercer trimestre de 2015.
  • Coca-Cola FEMSA incrementó sus ingresos totales en 12.5% y su utilidad de operación creció 3.2%, comparado al tercer trimestre de 2015, reflejando un crecimiento en el precio promedio por caja unidad en la mayoría de sus territorios y un crecimiento del volumen en México y Centro América. Excluyendo efectos de conversión de moneda y la operación de Venezuela, los ingresos totales y la utilidad de operación crecieron 5.6% y 6.6%, respectivamente.

Carlos Salazar Lomelín, Director General de FEMSA, comentó: “Durante el tercer trimestre, FEMSA Comercio continuó su sólido ritmo de crecimiento en todas sus divisiones, incrementando ingresos en casi un 40 por ciento con relación al periodo comparable del año anterior. En la División Comercial, una vez más OXXO logró un fuerte crecimiento en ventas, impulsado no sólo por el ritmo de apertura de tiendas sino también por un sano crecimiento en ventas-mismas-tiendas de 5.7 por ciento, contra una base de comparación difícil. En la División Salud el crecimiento de ingresos también fue robusto, aunque el margen de operación en México reflejó la intensidad de nuestro trabajo para integrar una sola plataforma operativa, así como el largo proceso de maduración que tienen nuestras farmacias en nuevas regiones del país como el estado de Veracruz. Y en Sudamérica, donde recientemente realizamos una pequeña adquisición, nuestras operaciones de farmacias continuaron creciendo mejor de lo esperado. Por su parte, la División Combustibles vio un crecimiento de doble dígito en ventas-mismas-estaciones, así como mejoras en su rentabilidad, impulsadas por mayores precios, aun cuando continuamos con nuestra estrategia de expansión y con el cambio de nuestras estaciones a la nueva imagen OXXO GAS.

En Coca-Cola FEMSA, durante el tercer trimestre, vimos un contraste de dos regiones. En México, un contexto favorable del consumo se combinó con nuestra ejecución para generar un incremento transacciones, volúmenes y precio, resultando en un buen crecimiento a nivel de ventas en esta operación clave. Sin embargo, la mayoría de nuestros mercados de Sudamérica continuaron enfrentando entornos de consumo y macroeconómicos adversos, y experimentamos presiones en los costos de materias primas en todos nuestros territorios, especialmente el azúcar; por lo tanto, nuestros resultados reflejan estos retos persistentes.

A medida que nos acercamos a la recta final del 2016, hay mucho trabajo por hacer pero estamos cautelosamente optimistas al establecer nuestros objetivos para el próximo año, para el cual tenemos, como siempre, altas expectativas.”

FEMSA Consolidado

Los ingresos totales aumentaron 27.4% alcanzando 100,325 millones de pesos en el 3T16 en relación al 3T15, impulsados principalmente por la integración de Socofar en la División Salud de FEMSA Comercio y por un sólido crecimiento en la mayoría de las operaciones. En términos orgánicos1 los ingresos totales incrementaron 14.0% comparado con el 3T15.

1 Excluye resultados no comparables y adquisiciones significativas en los últimos doce meses.

Para los primeros nueve meses del 2016, los ingresos totales incrementaron 28.2% alcanzando 281,970 millones de pesos comparado con el mismo periodo del 2015, de nuevo impulsados principalmente por la integración de Socofar en la División Salud de FEMSA Comercio y por el sólido crecimiento en la mayoría de las operaciones. En términos orgánicos1 los ingresos totales para los primeros nueve meses del 2016 incrementaron 13.0%, comparado con el mismo periodo del 2015.

La utilidad bruta aumentó 18.7% a 36,631 millones de pesos en el 3T16 en relación al 3T15. El margen bruto se contrajo 270 puntos base a 36.5% de los ingresos totales, comparado con el mismo periodo de 2015, reflejando una contracción en el margen bruto de Coca-Cola FEMSA y la integración y crecimiento de negocios con menores márgenes en las Divisiones Salud y Combustibles de FEMSA Comercio.

Para los primeros nueve meses del 2016, la utilidad bruta incrementó 19.9% a 103,586 millones de pesos comparada con el mismo periodo del 2015. El margen bruto se contrajo 260 puntos base a 36.7% de los ingresos totales en comparación al mismo periodo del 2015, reflejando nuevamente una contracción en el margen bruto de Coca-Cola FEMSA y la integración y crecimiento de negocios con menores márgenes en las Divisiones Salud y Combustibles de FEMSA Comercio.

La utilidad de operación creció 9.3% alcanzando 9,303 millones de pesos en el 3T16 con respecto al 3T15. En términos orgánicos1 la utilidad de operación creció 3.8%, comparada con el mismo periodo del 2015. El margen de operación consolidado se contrajo 150 puntos base alcanzando 9.3% de los ingresos totales en el 3T16 en comparación al 3T15, debido a una contracción del margen en nuestros negocios clave en combinación con la integración de Socofar a la División Salud de FEMSA Comercio.

Para los primeros nueve meses del 2016, la utilidad de operación incrementó 12.0% a 25,548 millones de pesos comparada con el mismo periodo de 2015. En términos orgánicos1 la utilidad de operación creció 7.1%. El margen de operación consolidado a los primeros nueve meses del año se contrajo 130 puntos base, para representar el 9.1% de los ingresos totales, en comparación a los niveles del 2015, debido a un crecimiento más rápido de las tres divisiones de FEMSA Comercio, cuyos menores márgenes tienden a comprimir los márgenes consolidados de FEMSA en el largo plazo, y por una contracción en el margen de operación de Coca-Cola FEMSA.

Nuestra tasa efectiva de impuestos fue 21.9% en el 3T16 comparada con 31.4% en el 3T15.

La utilidad neta consolidada aumentó 30.9% alcanzando 7,930 millones de pesos en el 3T16 en relación al 3T15, principalmente como resultado de: i) una fácil base de comparación generada por una pérdida cambiaria relacionada con la deuda de Coca-Cola FEMSA denominada en dólares americanos afectada por la depreciación del peso mexicano durante el tercer trimestre del año anterior, ii) el crecimiento en la utilidad de operación de FEMSA y iii) un incremento en la participación reportada del 20% de FEMSA en los resultados de Heineken, lo cual más que compensó mayores gastos financieros y no operativos.

Para los primeros nueve meses del 2016, la utilidad neta consolidada aumentó 16.4% a 18,356 millones de pesos comparada con el mismo periodo del 2015, impulsada principalmente por el crecimiento en nuestra utilidad de operación.

La utilidad neta mayoritaria fue de 1.87 pesos por Unidad12 FEMSA en el 3T16. La utilidad neta mayoritaria por cada ADS de FEMSA, fue de US$ 0.97 en el tercer trimestre del 2016. Para los primeros nueve meses del 2016, la utilidad neta mayoritaria fue de 4.05 pesos por Unidad2 FEMSA, equivalente a US$ 2.09 por cada ADS de FEMSA.

1 Excluye resultados no comparables y adquisiciones significativas en los últimos doce meses.

2 Las Unidades de FEMSA consisten en Unidades FEMSA BD y Unidades FEMSA B. Cada Unidad FEMSA BD está compuesta por una Acción Serie B, dos Acciones Serie D-B y dos Acciones Serie D-L. Cada Unidad FEMSA B está compuesta por cinco Acciones Serie B. El número de Unidades FEMSA en circulación al 30 de septiembre del 2016 fue 3,578, 226,270 equivalente al número total de acciones en circulación a la misma fecha, dividido entre 5.

La inversión en activo fijo fue de 5,704 millones de pesos en el 3T16, reflejando mayores inversiones en nuestras operaciones.

El balance consolidado al 30 de Septiembre del 2016 registró un saldo de efectivo de 57,912 millones de pesos (US$ 2,995 millones), un incremento de 28,497 millones de pesos (US$ 1,474 millones) comparado con el 31 de Diciembre de 2015. La deuda de corto plazo fue de 5,965 millones de pesos (US$ 308 millones), mientras que la deuda de largo plazo fue de 110,833 millones de pesos (US$ 5,732 millones). Nuestra posición de deuda neta fue de 58,886 millones de pesos (US$ 3,045 millones).

FEMSA Comercio – División Comercial

Los ingresos totales aumentaron 12.3%, ascendiendo a 35,997 millones de pesos en el 3T16 comparados con el 3T15, reflejando la apertura neta de 234 tiendas OXXO durante el trimestre, para alcanzar 1,154 aperturas netas en los últimos doce meses. Al 30 de septiembre de 2016, la División Comercial de FEMSA Comercio tenía 14,695 tiendas OXXO. Las ventas-mismas-tiendas de OXXO incrementaron en promedio 5.7% en el tercer trimestre del 2016 comparadas con el 3T15. Este desempeño fue impulsado por un incremento en el ticket promedio de 6.4% y una disminución en el tráfico de 0.6%.

Para los primeros nueve meses del 2016, los ingresos totales incrementaron 13.4% alcanzando 100,646 millones de pesos comparado con el mismo periodo de 2015. Las ventas-mismas-tiendas de OXXO incrementaron en promedio 6.4% comparado con el mismo periodo de 2015, debido a un incremento en el ticket promedio de 6.7% y a una ligera disminución en el tráfico de 0.2%.

La utilidad bruta incrementó 14.5% en el 3T16 comparada con el 3T15, resultando en una expansión de 80 puntos base en el margen bruto, representando 36.8% de los ingresos totales. Esta expansión refleja principalmente tendencias sanas en nuestros ingresos comerciales y el crecimiento sostenido de la categoría de servicios, incluyendo los ingresos por servicios financieros. Para los primeros nueve meses del 2016, el margen bruto también se expandió 80 puntos base a 35.9% de los ingresos totales, comparado con el mismo periodo del 2015.

La utilidad de operación aumentó 6.4% ascendiendo a 3,064 millones de pesos en el 3T16 comparada con el 3T15. Los gastos de operación incrementaron 17.2% a 10,169 millones de pesos en 3T16, en relación al 3T15, creciendo por encima de los ingresos totales, reflejando principalmente: i) una comparación difícil contra el 3T15, cuando el margen de operación creció superior a tendencia beneficiado por las bajas tarifas de la energía eléctrica, ii) el fortalecimiento en la estructura organizacional en OXXO para mantener el rápido ritmo de crecimiento, y iii) esfuerzos adicionales de marketing. El margen de operación se contrajo 50 puntos base a 8.5% de los ingresos totales durante el 3T16 comparado con el 3T15.

Para los primeros nueve meses del 2016, la utilidad de operación incrementó 12.4% a 7,401 millones de pesos comparado con el mismo periodo de 2015, resultando en un margen de operación estable en 7.4%.

FEMSA Comercio – División Salud

Los ingresos totales ascendieron a 11,194 millones de pesos en el 3T16 comparados con 1,580 millones de pesos en el 3T15. En términos orgánicos11 los ingresos totales aumentaron 10.7% reflejando la expansión de tiendas en nuevos territorios de México. Al 30 de septiembre de 2016, la División Salud de FEMSA Comercio contaba con 2,101 puntos de venta en todos sus territorios, reflejando la adición neta de 67 tiendas en el trimestre, incluyendo una pequeña adquisición en Colombia. Las ventas-mismas-tiendas en México crecieron en promedio 1.1% en el 3T16 comparadas con el 3T15, reflejando una debilidad en ciertos mercados del sureste mexicano, así como un mayor tiempo de maduración de nuestras operaciones en el estado de Veracruz.

1 Excluye resultados no comparables y adquisiciones significativas en los últimos doce meses.

2 Excluye resultados no comparables y adquisiciones significativas en los últimos doce meses.

Para los primeros nueve meses del 2016, los ingresos totales ascendieron a 31,119 millones de pesos comparados con 3,750 millones de pesos alcanzados en el mismo periodo del año anterior. En términos orgánicos1 los ingresos totales para los primeros nueve meses del 2016 incrementaron 15.5%, comparados con el mismo periodo del 2015. Las ventas-mismas-tiendas en México incrementaron en promedio 6.4% comparado con el mismo periodo del 2015.

La utilidad bruta ascendió a 3,242 millones de pesos en el 3T16, resultando en una expansión de 540 puntos base en el margen bruto, representando 29.0% de los ingresos totales y reflejando un mayor margen estructural en las operaciones de Socofar. Para los primeros nueve meses del 2016, el margen bruto se expandió 470 puntos base a 28.8% de los ingresos totales, comparado con el mismo periodo del 2015.

La utilidad de operación ascendió a 396 millones de pesos en el 3T16. Los gastos de operación fueron de 2,846 millones de pesos en el 3T16. El margen operativo se expandió 80 puntos base a 3.5% de los ingresos totales del 3T16 comparado con el 3T15, reflejando mayores márgenes en Socofar, que más que compensaron los mayores gastos en México, en tanto continuamos construyendo la infraestructura para habilitar un mayor crecimiento, y al tiempo que integramos nuestras cuatro operaciones de farmacias en una sola plataforma. En términos orgánicos1 la utilidad de operación disminuyó 86.3%, reflejando las iniciativas de infraestructura e integración descritas anteriormente.

Para los primeros nueve meses del 2016, la utilidad de operación ascendió a 973 millones de pesos comparados con 110 millones de pesos alcanzados en el mismo periodo del 2015, resultando en un margen de operación de 3.1% de los ingresos totales, lo que representa una expansión de 20 puntos base comparado con el mismo periodo del 2015. En términos orgánicos2, la utilidad de operación disminuyó 40.6% para los primeros nueve meses del 2016 comparada con el mismo periodo del 2015.

FEMSA Comercio – División Combustibles

Los ingresos totales aumentaron 34.9%, ascendiendo a 7,548 millones de pesos en el 3T16 comparados con el 3T15, reflejando la apertura neta de 13 nuevas estaciones OXXO GAS durante el trimestre, para alcanzar 75 aperturas netas en los últimos doce meses. Al 30 de septiembre de 2016, la División Combustibles de FEMSA Comercio tenía un total de 348 estaciones de servicio OXXO GAS. Las ventas-mismas-estaciones incrementaron en promedio 10.3% en el 3T16 comparadas con el 3T15, reflejando un aumento en el volumen promedio de 7.3% mientras que el precio promedio por litro creció en 2.8%, reflejando los aumentos de precio instituidos durante el trimestre a nivel nacional.

Para los primeros nueve meses del 2016, los ingresos totales incrementaron 66.0%, alcanzando 20,562 millones de pesos comparado con los siete meses de marzo a septiembre de 2015. Las ventas-mismas-estaciones incrementaron en promedio 5.8% en relación con el periodo comparable del año anterior, impulsadas por un incremento del 6.5% en el volumen promedio y una ligera disminución de 0.7% en el ingreso promedio por litro.

La utilidad bruta incrementó 41.9% en el 3T16 comparada con el 3T15, resultando en una expansión de 40 puntos base en el margen bruto, a 8.0% de los ingresos totales, reflejando el beneficio de los aumentos de precio en inventarios existentes, así como mayor palanca operativa. Para los primeros nueve meses del 2016, la utilidad bruta incrementó 70.5% comparada con los siete meses de marzo a septiembre de 2015. El margen bruto se expandió 30 puntos base a 7.9% de los ingresos totales comparado con el periodo comparable del año anterior, por las razones antes mencionadas.

La utilidad de operación incrementó 57.3%, a 91 millones de pesos en el 3T16 comparada con el 3T15. Los gastos de operación incrementaron 39.5% a 512 millones de pesos en 3T16, en comparación al 3T15, por arriba de los ingresos, mientras continuamos desarrollando la infraestructura necesaria para impulsar un mayor crecimiento. El margen operativo se expandió 20 puntos base, a 1.2% de los ingresos totales comparado con el 3T15, derivado principalmente de los aumentos de precio registrados durante el trimestre.

Para los primeros nueve meses del 2016, la utilidad de operación incrementó 6.5%, a 179 millones de pesos comparada con los siete meses de marzo a septiembre de 2015, resultando en un margen operativo de 0.9% de los ingresos totales, representando una contracción de 50 puntos base comparado con el periodo comparable del año anterior. Esto refleja: i) una menor palanca operativa por el crecimiento acelerado en la apertura de nuevas estaciones de servicio, las cuales necesitan tiempo para incrementar su volumen, ii) la continua expansión de nuestra estructura de gestión para habilitar el crecimiento acelerado en más territorios; y iii) un aumento en los costos regulatorios.

Coca-Cola FEMSA

Los resultados financieros de Coca-Cola FEMSA y el análisis de éstos son incorporados por referencia al reporte trimestral de Coca-Cola FEMSA, el cual forma parte de los anexos de este comunicado o visite www.coca-colafemsa.com. 6 28 de Octubre de 2016 Eventos Recientes

  • El 23 de septiembre de 2016, Coca-Cola FEMSA anunció que su subsidiaria brasileña, Spal Industria Brasileira de Bebidas S.A., alcanzó un acuerdo para adquirir el 100% de Vonpar, uno de los embotelladores privados más grandes del sistema Coca-Cola en Brasil, por un valor agregado de R$3,578 millones de reales brasileños. Durante los últimos 12 meses hasta el 30 de junio de 2016, Vonpar vendió 190 millones de cajas unidad de bebidas, incluyendo 23 millones de cajas unidad de cerveza, generando R$2,026 millones de ingresos netos y UAFIR de R$335 millones de reales brasileños. El 10 de octubre, esta transacción fue aprobada por el Conselho Administrativo de Defesa Econòmica (CADE), la autoridad antimonopolio brasileña.

INFORMACIÓN PARA LA CONFERENCIA TELEFÓNICA:

Nuestra Conferencia Telefónica del Tercer Trimestre del 2016 se llevara a cabo el viernes 28 de Octubre del 2016 a las 09:00 A.M. Tiempo de México (10:00 A.M. Tiempo de Nueva York). Para participar en la conferencia, por favor marque (719) 325 4904 o desde Estados Unidos (877) 548 7901, Id de la Conferencia 8521777. Adicionalmente, el audio de la conferencia será transmitido en vivo por Internet, para tener acceso visite www.femsa.com/inversionista En caso de no poder participar en las opciones anteriores, la grabación de la conferencia estará disponible en http://ir.FEMSA.com/results.cfm.

FEMSA es una empresa líder que participa en la industria de bebidas operando Coca-Cola FEMSA, el embotellador público más grande de productos Coca-Cola en el mundo por volumen; y en el sector cervecero como el segundo accionista más importante de Heineken, una de las cerveceras líderes en el mundo con presencia en más de 70 países. En comercio al detalle participa a través de FEMSA Comercio, que comprende una División Comercial que opera diferentes cadenas de formato pequeño, destacando OXXO; una División Combustibles operando la cadena de estaciones de servicio OXXO GAS; y una División Salud que incluye farmacias y operaciones relacionadas. Adicionalmente, a través de FEMSA Negocios Estratégicos, ofrece servicios de logística, soluciones de refrigeración en el punto de venta y soluciones en plásticos a las empresas FEMSA y a clientes externos.

La conversión de pesos mexicanos a dólares americanos se incluye sólo para conveniencia del lector, usando el tipo de cambio de mediodía a la compra para los pesos mexicanos publicado por el Banco de la Reserva Federal de Estados Unidos en su publicación semanal H.10, el cual al 30 de septiembre del 2016 fue de 19.3355 pesos mexicanos por dólar americano.

DECLARACIONES SOBRE EXPECTATIVAS

Este reporte puede contener ciertas declaraciones sobre expectativas con respecto al futuro desempeño de FEMSA y deben ser consideradas como estimaciones de buena fe hechas por la Compañía. Estas declaraciones sobre expectativas, reflejan opiniones de la administración basadas en información actualmente disponible. Los resultados reales están sujetos a eventos futuros e inciertos, los cuales podrían tener un impacto material sobre el desempeño real de la Compañía.

Como anexos presentamos siete páginas de tablas y Comunicado de Prensa de Coca-Cola FEMSA

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