27 Jul 2016

FEMSA Anuncia Resultados del Segundo Trimestre 2016

Monterrey, México, 27 de Julio del 2016 — Fomento Económico Mexicano, S.A.B. de C.V. (“FEMSA”) anuncia el día de hoy sus resultados operativos y financieros para el segundo trimestre del 2016.

Datos Relevantes del Segundo Trimestre 2016:

  • FEMSA logró un crecimiento de 25.9% y de 13.0% en ingresos totales y en utilidad de operación, respectivamente, con relación al segundo trimestre del 2015, reflejando la integración de Socofar a la División Salud de FEMSA Comercio y un sólido crecimiento en la División Comercial de FEMSA Comercio. En términos de crecimiento orgánico1 los ingresos totales incrementaron 12.6% y la utilidad de operación creció 8.1%.
  • FEMSA Comercio – División Comercial tuvo crecimiento de ingresos de 12.6% y de 11.9% en utilidad de operación, con respecto al segundo trimestre de 2015, reflejando un sólido crecimiento en apertura de nuevas tiendas y un incremento en ventas-mismas-tiendas de 5.1%.
  • FEMSA Comercio – División Salud alcanzó ingresos totales de 10,413 millones de pesos comparados con 1,181 millones de pesos en el segundo trimestre de 2015 y la utilidad de operación creció de 27 millones de pesos en el segundo trimestre de 2015 a 327 millones de pesos en el mismo periodo de 2016, reflejando principalmente la integración de Socofar. En términos de crecimiento orgánico1 los ingresos totales incrementaron 18.5%.
  • FEMSA Comercio – División Combustibles incrementó sus ingresos totales en 35.1% con respecto al segundo trimestre de 2015.
  • Coca-Cola FEMSA incrementó sus ingresos totales en 9.3% y su utilidad de operación creció 6.6%, comparado al segundo trimestre de 2015, reflejando un crecimiento en el precio promedio por caja unidad en la mayoría de sus territorios y un crecimiento del volumen en México y Centro América. Excluyendo efectos de conversión de moneda y la operación de Venezuela, los ingresos totales y la utilidad de operación crecieron 9.1% y 12.0%, respectivamente.

Carlos Salazar Lomelín, Director General de FEMSA, comentó: “Continuamos avanzando sólidamente durante el segundo trimestre. Las ventas totales de FEMSA Comercio, incluyendo sus tres divisiones, crecieron 41 por ciento con respecto al segundo trimestre del año anterior. En su División Comercial, una vez más, vimos fuertes crecimientos comparables y una mayor rentabilidad en OXXO, incluso considerando un ligero efecto negativo por calendario en abril, y realizamos una adquisición pequeña en Chile que nos debe permitir desarrollar una presencia relevante en el mercado de conveniencia de ese país a través del tiempo. Nuestras operaciones de farmacias también obtuvieron buenos resultados, lo que nos permite seguir invirtiendo en la integración de la operación en una sola plataforma en México, mientras expandimos nuestra base de tiendas tanto orgánicamente como a través de una pequeña adquisición en México. Por su parte, la División Combustibles tuvo algunas mejoras secuenciales en su rentabilidad, aun cuando continuamos con nuestra estrategia acelerada de expansión e iniciamos el cambio de marca de nuestras estaciones a la nueva imagen OXXO GAS.

En Coca-Cola FEMSA nuevamente logramos un sólido crecimiento en México, así como ganancias en precio, participación de mercado y rentabilidad en varios mercados clave, incluso ante presiones macroeconómicas y de tipo de cambio. Y en general, continuamos viendo tendencias alentadoras a lo largo de nuestra operación.

Comenzando la segunda mitad del año, seguimos siendo cautelosamente optimistas. Particularmente en México, donde nos estaremos enfrentando a bases de comparación demandantes en lo que resta del año, y tendremos que redoblar esfuerzos para mantener el crecimiento acelerado. Pero creemos que tenemos más oportunidades que retos hacia delante”.

FEMSA Consolidado

Los ingresos totales aumentaron 25.9% con respecto al 2T15 alcanzando 94,543 millones de pesos en el 2T16, impulsados principalmente por la integración de Socofar en la División Salud de FEMSA Comercio y por un sólido crecimiento en todos los segmentos. En términos orgánicos1 los ingresos totales incrementaron 12.6% comparado con el 2T15.

Para el primer semestre del 2016, los ingresos totales incrementaron 28.2%, comparado con el mismo periodo del 2015, alcanzando 180,015 millones de pesos, impulsados por la integración de Socofar en la División Salud de FEMSA Comercio y por el sólido crecimiento en todos los segmentos. En términos orgánicos1 los ingresos totales para el primer semestre del 2016 incrementaron 11.9%, comparado con el mismo periodo del 2015.

La utilidad bruta aumentó 20.2% en relación al 2T15, a 35,328 millones de pesos en el 2T16. El margen bruto se contrajo 170 puntos base, a 37.4% de los ingresos totales, comparado con el mismo periodo de 2015, reflejando la incorporación y crecimiento de negocios con menores márgenes en las Divisiones Salud y Combustibles de FEMSA Comercio.

Para el primer semestre del 2016, la utilidad bruta incrementó 20.3%, comparada con el mismo periodo del 2015, a 66,347 millones de pesos. El margen bruto se contrajo 240 puntos base en comparación al mismo periodo del 2015, a 36.9% de los ingresos totales, reflejando de nuevo la incorporación y crecimiento de negocios con menores márgenes en las Divisiones Salud y Combustibles de FEMSA Comercio.

La utilidad de operación creció 13.0% con respecto al 2T15, alcanzando 9,409 millones de pesos en el 2T16. En términos orgánicos1 la utilidad de operación creció 8.1%, comparada con el mismo periodo del 2015. El margen de operación consolidado se contrajo 110 puntos base en comparación al 2T15, alcanzando 10.0% de los ingresos totales en el 2T16, debido a un crecimiento más rápido de las tres divisiones de FEMSA Comercio, cuyos menores márgenes tienden a comprimir los márgenes consolidados de FEMSA en el largo plazo.

Para el primer semestre del 2016, la utilidad de operación incrementó 14.0% a 16,185 millones de pesos comparada con el mismo periodo de 2015. En términos orgánicos1 la utilidad de operación creció 9.4%. El margen de operación consolidado al primer semestre se contrajo 110 puntos base, para representar el 9.0% de los ingresos totales, en comparación a los niveles del 2015.

Nuestra tasa efectiva de impuestos fue 26.9% en el 2T16 comparada con 33.6% en el 2T15.

La utilidad neta consolidada aumentó 16.2% en relación al 2T15, alcanzando 6,156 millones de pesos en el 2T16, principalmente como resultado de un crecimiento en la utilidad de operación de FEMSA, el cual más que compensó mayores gastos financieros y gastos no operativos. Como es costumbre, para el 2T16 estamos usando la cifra de la utilidad neta de Heineken del 1T16, usando el tipo de cambio del 2T16 para su conversión.

Para el primer semestre del 2016, la utilidad neta consolidada aumentó 8.8% a 10,501 millones de pesos comparada con el mismo periodo del 2015, impulsada principalmente por el crecimiento en nuestra utilidad de operación.

La utilidad neta mayoritaria fue de 1.36 pesos por Unidad12 FEMSA en el 2T16. La utilidad neta mayoritaria por cada ADS de FEMSA, fue de US$ 0.74 en el segundo trimestre del 2016. Para el primer semestre del 2016, la utilidad neta mayoritaria fue de 2.20 pesos por Unidad2 FEMSA, equivalente a US$ 1.19 por cada ADS de FEMSA.

La inversión en activo fijo fue de 4,711 millones de pesos en el 2T16, reflejando mayores inversiones en todas las operaciones.

El balance consolidado al 30 de Junio del 2016 registró un saldo de efectivo de 49,956 millones de pesos (US$ 2,701 millones), un incremento de 20,541 millones de pesos (US$ 1,111 millones) comparado con el 31 de Diciembre 2015. La deuda de corto plazo fue de 5,458 millones de pesos (US$ 295 millones), mientras que la deuda de largo plazo fue de 108,003 millones de pesos (US$ 5,840 millones). Nuestra posición de deuda neta fue de 63,505 millones de pesos (US$ 3,434 millones).

FEMSA Comercio – División Comercial

Los ingresos totales aumentaron 12.6% comparados con el 2T15, ascendiendo a 34,197 millones de pesos en el 2T16, debido principalmente a la apertura neta de 263 tiendas OXXO durante el trimestre, para alcanzar 1,196 aperturas netas en los últimos doce meses. Al 30 de junio de 2016, la División Comercial de FEMSA Comercio tenía 14,461 tiendas OXXO. Las ventas-mismas-tiendas de OXXO incrementaron en promedio 5.1% en el segundo trimestre del 2016 comparadas con el 2T15. Este desempeño fue impulsado por un incremento en el ticket promedio de 5.6% y a una ligera disminución en el tráfico de 0.5%.

Para el primer semestre del 2016, los ingresos totales incrementaron 14.0% comparado con el mismo periodo de 2015 alcanzando 64,649 millones de pesos. Las ventas-mismas-tiendas de OXXO incrementaron en promedio 6.8% comparado con el mismo periodo de 2015, debido a un incremento en el ticket promedio de 6.8% y a un tráfico estable.

La utilidad bruta incrementó 17.6% en el 2T16 comparada con el 2T15, resultando en una expansión de 150 puntos base en el margen bruto, representando 36.4% de los ingresos totales. Esta expansión refleja principalmente un aumento en nuestros ingresos comerciales y el crecimiento sostenido de la categoría de servicios, incluyendo los ingresos de servicios financieros. Para el primer semestre del 2016, el margen bruto se expandió 100 puntos base a 35.5% de los ingresos totales, comparado con el mismo periodo del 2015.

La utilidad de operación aumentó 11.9% comparada con el 2T15, ascendiendo a 2,764 millones de pesos en el 2T16. Los gastos de operación incrementaron 19.4% en 2T16, a 9,689 millones de pesos, reflejando el fortalecimiento en la estructura organizacional y de negocio en OXXO para mantener el rápido ritmo de crecimiento, así como las mejoras realizadas a las estructuras de incentivos para nuestro personal en tiendas. El margen operativo se mantuvo estable durante el 2T16, en 8.1% de los ingresos totales.

Para el primer semestre del 2016, la utilidad de operación incrementó 17.1% comparado con el mismo periodo de 2015, a 4,337 millones de pesos, resultando en un margen operativo de 6.7% de los ingresos totales, representando una expansión de 20 puntos base comparado con el mismo periodo del año anterior.

FEMSA Comercio – División Salud

Los ingresos totales ascendieron a 10,413 millones de pesos en el 2T16 comparados con 1,181 millones de pesos alcanzados en el mismo periodo del año anterior. En términos orgánicos12 los ingresos totales aumentaron 18.5%. Al 30 de junio de 2016, la División Salud de FEMSA Comercio contaba con 2,034 puntos de venta en sus territorios, reflejando la adición neta de 99 tiendas en el trimestre, incluyendo una pequeña adquisición en México. Las ventas-mismas-tiendas en México crecieron en promedio 7.7% en el 2T16 comparadas con el 2T15.

Para el primer semestre del 2016, los ingresos totales ascendieron a 19,924 millones de pesos comparados con 2,169 millones de pesos alcanzados en el mismo periodo del año anterior. En términos orgánicos1 los ingresos totales para el primer semestre del 2016 incrementaron 19.0%, comparados con el mismo periodo del 2015. Las ventas-mismas-tiendas en promedio incrementaron 9.1% comparado con el mismo periodo del 2015.

La utilidad bruta ascendió a 3,062 millones de pesos en el 2T16, resultando en una expansión de 540 puntos base en el margen bruto, representando 29.4% de los ingresos totales y reflejando un mayor margen estructural en las operaciones de Socofar. Para el primer semestre del 2016, el margen bruto se expandió 420 puntos base a 28.7% de los ingresos totales, comparado con el mismo periodo del 2015.

La utilidad de operación ascendió a 327 millones de pesos en el 2T16. Los gastos de operación fueron de 2,735 millones de pesos en el 2T16. El margen operativo se expandió 80 puntos base comparado con el 2T15, a 3.1% de los ingresos totales del 2T16 reflejando mayores márgenes en Socofar, que más que compensaron los mayores gastos en México, a medida que continuamos con el desarrollo de infraestructura para habilitar mayor crecimiento, al tiempo que integramos las operaciones de Yza, Moderna y Farmacon en una plataforma única. En términos orgánicos1 la utilidad de operación disminuyó 46.2%, reflejando las iniciativas descritas anteriormente.

Para el primer semestre del 2016, la utilidad de operación ascendió a 576 millones de pesos comparados con 68 millones de pesos alcanzados en el mismo periodo del 2015, resultando en un margen operativo de 2.9% de los ingresos totales, lo que representa una contracción de 20 puntos base comparado con el mismo periodo del año anterior. En términos orgánicos1, la utilidad de operación disminuyó 12.7% para el primer semestre del 2016 comparada con el mismo periodo del 2015.

FEMSA Comercio – División Combustibles

Los ingresos totales aumentaron 35.1% comparados con el 2T15, ascendiendo a 6,937 millones de pesos en el 2T16, reflejando a la apertura neta de 16 nuevas estaciones OXXO GAS durante el trimestre, para alcanzar 86 aperturas netas en los últimos doce meses. Al 30 de junio de 2016, la División Combustibles de FEMSA Comercio tenía un total de 335 estaciones de servicio OXXO GAS. Las ventas-misma-estación incrementaron en promedio 4.2% en el 2T16 comparadas con el 2T15, ya que el volumen-misma-estación aumentó un 7.1% mientras que el ingreso promedio por litro disminuyó en 2.7%, reflejando la reducción de precio instituida a inicios de año a nivel nacional.

Para el primer semestre del 2016, los ingresos totales incrementaron 91.5% comparado con los cuatro meses de marzo a junio de 2015, alcanzando 13,015 millones de pesos. Las ventas-misma-estación incrementaron en promedio 3.2% comparado con el periodo comparable del año anterior, impulsadas por un incremento del 6.1% en el volumen-misma-estación y una disminución de 2.7% en el ingreso promedio por litro, reflejando la reducción de precio mencionada anteriormente.

La utilidad bruta incrementó 39.2% en el 2T16 comparada con el 2T15, resultando en una expansión de 20 puntos base en el margen bruto, representando 7.9% de los ingresos totales. Para el primer semestre del 2016, la utilidad bruta incrementó 94.0% comparado con el periodo comparable del 2015 como se describe anteriormente. El margen bruto se expandió 10 puntos base comparado con el periodo comparable del año anterior, a 7.8% de los ingresos totales.

La utilidad de operación disminuyó 26.3% comparada con el 2T15, a 59 millones de pesos en el 2T16. Los gastos de operación incrementaron 55.9% en 2T16, a 488 millones de pesos, por arriba de los ingresos, mientras continuamos nuestro crecimiento acelerado a través de nuestros territorios. Consecuentemente, el margen operativo se contrajo 70 puntos base comparado con el 2T15, a 0.9% de los ingresos totales.

Para el primer semestre del 2016, la utilidad de operación disminuyó 20.7% comparado con los cuatro meses de marzo a junio de 2015, a 88 millones de pesos, resultando en un margen operativo de 0.7% de los ingresos totales, representando una contracción de 90 puntos base comparado con el periodo comparable del año anterior. Esto refleja: i) una menor palanca operativa por la disminución de precios y por una tasa de crecimiento acelerado en la apertura de nuevas estaciones de servicio, las cuales necesitan tiempo para incrementar su volumen, ii) la continua expansión de nuestra estructura de gestión para habilitar el crecimiento acelerado en más territorios; y iii) un aumento en los costos regulatorios.

Coca-Cola FEMSA

Los resultados financieros de Coca-Cola FEMSA y el análisis de éstos son incorporados por referencia al reporte trimestral de Coca-Cola FEMSA, el cual forma parte de los anexos de este comunicado o visite www.coca-colafemsa.com.

Eventos Recientes

El 06 de junio del 2016, FEMSA Comercio anunció que adquirió Big John, un operador líder de tiendas de conveniencia basado en Santiago, Chile. Después de haber adquirido una participación mayoritaria en el operador de farmacias chileno Socofar durante la segunda mitad del 2015, FEMSA Comercio reiteró su intención de buscar oportunidades adicionales de crecimiento en la región al adquirir Big John, que opera 49 tiendas, principalmente en el área metropolitana de Santiago. Esta transacción representa otro paso importante para FEMSA Comercio, que le permitirá aportar su considerable experiencia en el formato de tiendas de conveniencia al mercado chileno, adquiriendo un fuerte operador local con una marca líder y con perspectivas de crecimiento atractivas, y estableciendo además una base sólida para expandirse en la región.

Coca-Cola FEMSA (KOF) y The Coca Cola Company (KO) han acordado un nuevo marco integral de colaboración. Este acuerdo busca mantener una relación de negocios mutuamente benéfica en el largo plazo, lo que le permitirá a ambas compañías enfocarse en continuar impulsando el negocio y generar crecimiento rentable. El marco de colaboración está estructurado considerando los siguientes objetivos principales:

  • Directrices de largo plazo para la relación económica: los precios de concentrado de refrescos en México se incrementarán de manera gradual por un periodo de tres años a partir de julio de 2017. Con base en nuestros estimados internos de ingresos y mezcla de volumen de ventas, esperamos que el costo incremental anualizado en México, sea de aproximadamente US$ 35 millones para los años 2017, 2018 y 2019.
  • Ambas compañías están comprometidas con la implementación de estrategias comerciales y de mercadotecnia, e iniciativas de productividad para maximizar su rentabilidad. KOF confía en que estas acciones mitiguen los efectos de los ajustes del precio de concentrado.
  • Potenciales ajustes futuros en el precio de concentrado de refrescos y agua saborizada en México, considerarán objetivos de inversión y rentabilidad que sean benéficos para ambos negocios.
  • Asimismo, The Coca-Cola Company reconoce la fortaleza del modelo operativo y las sólidas capacidades de ejecución de KOF. Con respecto a los territorios del Bottling Investments Group de KO, que pudieran ser desinvertidos en el futuro, hemos llegado a un acuerdo con KO para evaluar, de manera preferencial, la adquisición de territorios específicos en Latinoamérica, los Estados Unidos y otras regiones.

INFORMACIÓN PARA LA CONFERENCIA TELEFÓNICA:

Nuestra Conferencia Telefónica del Segundo Trimestre del 2016 se llevara a cabo el miércoles 27 de Julio del 2016 a las 12:00 P.M. Tiempo de México (1:00 P.M. Tiempo de Nueva York). Para participar en la conferencia, por favor marque (719) 325 2281 o desde Estados Unidos (888) 337 8198, Id de la Conferencia 3289074. Adicionalmente, el audio de la conferencia será transmitido en vivo por Internet, para tener acceso visite www.femsa.com/inversionista.

En caso de no poder participar en las opciones anteriores, la grabación de la conferencia estará disponible en http://ir.FEMSA.com/results.cfm.

FEMSA es una empresa líder que participa en la industria de bebidas operando Coca-Cola FEMSA, el embotellador público más grande de productos Coca-Cola en el mundo por volumen; y en el sector cervecero como el segundo accionista más importante de Heineken, una de las cerveceras líderes en el mundo con presencia en más de 70 países. En comercio al detalle participa a través de FEMSA Comercio, que comprende una División Comercial que opera diferentes cadenas de formato pequeño, destacando OXXO; una División Combustibles operando la cadena de estaciones de servicio OXXO GAS; y una División Salud que incluye farmacias y operaciones relacionadas. Adicionalmente, a través de FEMSA Negocios Estratégicos, ofrece servicios de logística, soluciones de refrigeración en el punto de venta y soluciones en plásticos a las empresas FEMSA y a clientes externos.

La conversión de pesos mexicanos a dólares americanos se incluye sólo para conveniencia del lector, usando el tipo de cambio de mediodía a la compra para los pesos mexicanos publicado por el Banco de la Reserva Federal de Estados Unidos en su publicación semanal H.10, el cual al 30 de junio del 2016 fue de 18.4935 pesos mexicanos por dólar americano.

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